Ruski prihodi od nafte padaju uprkos aktivnstima „flote u sjeni“ i višim cijenama nafte

U aprilu 2024. godine, obim izvoza ruske nafte morskim smanjen je za sedam posto, potaknut mjesečnim padom izvoza naftnih derivata od 17 posto, dok je izvoz sirove nafte ostao stabilan. Ovaj pad, zajedno sa sniženim cijenama nafte i dizela, rezultirao je smanjenjem ruskih prihoda od nafte. U aprilu 2024. godine ovi prihodi su pali za 1,2 milijarde dolara na 17,2 milijarde dolara. Od marta 2022. godine Rusija je izgubila oko 126 milijardi dolara prihoda od izvoza nafte, zbog ničim izazvane invazije na Ukrajinu.

„Flota u sjeni“ postavila je rekord izvozom od oko 3,1 milion barela dnevno, 83 posto ukupnog izvoza sirove nafte. Institut Kyiv School of Economics izvještava da je 228 ruskih tankera iz „flote u sjeni“ napustilo ruske luke u aprilu 2024., godine a dva su bila uključena u transfere sa broda na brod (STS). Značajno je da je 85 posto ovih tankera starije od 15 godina.

Rekordne operacije „flote u sjeni“ u aprilu bile su dijelom omogućene smanjenim oslanjanjem Rusije na zapadne pomorske usluge. Ovo oslanjanje je palo na 29 posto, sa samo 17 posto prevoza sirove nafte i 52 posto naftnih derivata isporučenih u okviru IG P&I osiguranja.

Nadalje, korištenje transfera sa broda na brod (STS) omogućava Rusiji da izvozi više nafte prikrivajući njeno porijeklo. Od januara 2023. do aprila 2024. godine kroz STS operacije prebačeno je ukupno 27,5 miliona barela sirove nafte i 80,2 miliona barela naftnih derivata.

Uprkos OFAC-ovoj strategiji sankcioniranja pojedinačnih tankera, Rusija nastavlja širiti svoju „flotu u sjeni“ kako bi se suprotstavila ovim mjerama. Do 28. maja 2024. godine 32 od 41 sankcioniranog plovila su iskrcana i nemaju predviđena putovanja. Jedno plovilo je skinuto sa liste sankcija, a drugo pruža usluge šatlova u Crnom moru, kršeći sankcije OFAC-a. Dva sankcionirana plovila krenula su na putovanja sa komercijalnim teretom, ali su ostala istovarena. Kako bi zamijenila ove tankere, Rusija je dodala 38 novih tankera sa DWT ekvivalentom 90 postoi sankcionirane flote za izvoz nafte od decembra 2023. godine.

Održavanje i proširenje „flote u sjeni“ omogućava Rusiji da zaobiđe gornju granicu cijena nafte. U aprilu 2024. godine, Urals FOB Primorsk i Novorosijsk porasli su za 4,3/bbl i 5,1/bbl na oko 73 USD/bbl, dok je ESPO FOB Kozmino porastao za 4,4/bbl na oko 83 USD/bbl. Popust za sve razrede sirove nafte promijenio se samo neznatno u odnosu na mjesec u aprilu.

UAE, kineski i grčki menadžeri brodova pomažu Rusiji da zaobiđe sankcije. Stream Ship Management Fzco je drugi mjesec zaredom na vrhu liste 10 najvećih prevoznika nafte nakon što je kupio tankere od sankcioniranih od strane OFAC-a naftnih tankera Scf Mgmt Fzc. Tri grčke kompanije ostale su među prvih 10 prevoznika ruske sirove nafte, dok se Adel Ship Management Srl sa sjedištem u Moldaviji prvi put pojavljuje među 10 najvećih prevoznika sirove nafte.

Štaviše, potražnja za ruskom naftom je i dalje visoka. U aprilu 2024. godine, Indija, najveći uvoznik ruske morske nafte, povećala je uvoz za devet posto mjesečno (na 1859 kb/d). Sve u svemu, Indija, Kina i Turska su činile 90 posto izvoznog tržišta ruske sirove nafte. Uprkos mjesečnom padu uvoza ruskih naftnih derivata od 28 posto (za 113 kb/d), Turska je ostala najveći kupac ruskih naftnih derivata u aprilu 2024. godine.

Institut KSE predviđa da će prihodi od ruske nafte dostići 172 milijarde dolara i 142 milijarde dolara u 2024. i 2025. godini prema osnovnom slučaju sa trenutnim ograničenjima cijena nafte i jačom provedbom sankcija. Međutim, ako provedba sankcija bude slaba, prihodi od ruske nafte mogli bi se povećati i dostići 194 milijarde dolara 2024. i 188 milijardi dolara 2025. godine.